השווקים מגיבים לניצחון לולה: הריאל הברזילאי צנח בכ־10% במסחר העתידי, ומניות ברזיל בניו יורק איבדו עד 19%

ניצחונו של נשיא ברזיל לואיס אינסיו לולה דה סילבה בסיבוב השני של הבחירות, שהעניק לו כהונה רביעית, מטלטל הבוקר (שני) את השווקים הפיננסיים. הריאל הברזילאי צנח בכ־10% בחוזים העתידיים לנובמבר בבורסת הנגזרים בשיקגו, וקרן סל שעוקבת אחר מדד המניות של ברזיל ונסחרת בטוקיו צללה במהלך היום בעד 16%, הירידה היומית החדה ביותר שלה מאז 2020.

לולה זכה בכ־51.8% מהקולות וגבר על הסנאטור פלאביו בולסונארו, שסירב להכיר בתוצאה והודיע כי יערער עליה. לפי המחירים בחוזים העתידיים, הדולר מתחזק לכ־5.56 ריאל, ובשיא אף לכ־5.68 ריאל, לעומת כ־5 ריאל לדולר בסגירת המסחר ביום שישי.

ההימור על חילופי שלטון מתפרק

הירידות החדות נובעות מכך שהמשקיעים הימרו בשבועות האחרונים על ניצחון בולסונארו, אחרי שסיים במפתיע במקום הראשון בסיבוב הראשון לפני שלושה שבועות. מאז ועד יום שישי עלו המניות בבורסה של סאו פאולו בכמעט 7%, והריאל התחזק בכמעט 5% מול הדולר. בולסונארו הבטיח קיצוץ בהוצאות הממשלה, הפרטות ומדיניות ידידותית לעסקים, והשווקים ציפו שהדבר יאפשר הורדת ריבית. מדד הבורסה המרכזי, הבובספה, ננעל ביום שישי בעלייה של 0.47% ב־205,082 נקודות.

בניו יורק נרשמו ירידות בכל 20 המניות הברזילאיות שנסחרו במסחר המאוחר. מניית חברת התשלומים פאגסגורו ומניית פלטפורמת ההשקעות XP צנחו כל אחת בכ־19.5%, מניית בנק איטאו, הבנק הפרטי הגדול במדינה, ירדה בכ־17.8%, וחברת הנפט הממשלתית פטרובראס איבדה כ־15.9%. היצואניות, ובהן יצרנית המטוסים אמבראר וענקית הכרייה ואלה, ירדו במידה מתונה יותר, משום שריאל חלש מגדיל את ערך ההכנסות הדולריות שלהן.

השאלה הגדולה: החוב הציבורי

"אנחנו צופים תגובה חריפה ביום שני, עם תמחור מחדש אגרסיבי, מכירות בנכסים וחוזי ריבית שצפויים להגיע לתקרת התנודה זמן קצר אחרי הפתיחה", אמר לואיס פליפה ויטאל, ראש אסטרטגיית המאקרו בבית ההשקעות וורן. אלחו צ'רבונקו, מנהל ההשקעות הראשי לשווקים מתעוררים בחטיבת ניהול העושר של UBS, אמר כי "המשקיעים רוצים מחויבות ברורה ואמינה למשמעת פיסקלית", והעריך שהעליות שאחרי הסיבוב הראשון יימחקו ברובן והסנטימנט יישאר חלש עד שתוצג תוכנית תקציבית ברורה.

החוב הציבורי של ברזיל כבר עולה על 82% מהתוצר, וצוותו של לולה שואף להגיע עד 2030 לעודף תקציבי של כ־1.3% מהתוצר לפני תשלומי הריבית. בשווקים מציינים כי זהות שר האוצר הבא ותקציב 2027 יהיו האותות הראשונים לכיוון. המסחר בבורסה של סאו פאולו נפתח היום בשעה 15:00 שעון ישראל, ואז יתברר היקף התגובה המלא בשוק המקומי.